Welkom bij onze nieuwste editie van de Epic Mining Market Update, waarin we je de hoogtepunten geven van wat het financiële landschap aan het veranderen is. De prijsbeweging van de afgelopen maand is grotendeels aangewakkerd door de spot Exchange-Traded Funds. Deze ontwikkelingen trekken veel belangstelling van een breed spectrum van professionals. Vandaag informeren we je over alles wat je moet weten over de laatste ontwikkelingen!
Samenvatting:
- In januari bedroeg de jaar-op-jaar CPI-stijging ongeveer 3,1%, wat meer is dan de Fed-doelstelling van 2%.
- De inflatie in de eurozone bereikte een piek van 10,6%, terwijl de huidige inflatie rond de 2,8% ligt.
- De inflatie in de VS piekte op 9,1% en bedraagt momenteel 3,1%.
- De markt verwacht ongewijzigde rentetarieven voor de volgende FOMC-vergadering.
- Aanzienlijke verschuiving in BTC verdeling onder emittenten na ETF goedkeuring.
- Het totale Bitcoin-aandeel in ETF’s is nu 287K, met BlackRock als grootste aandeelhouder.
- Meer dan $4,8 miljard instroom in ETF’s, totaal BTC in ETF’s is 720.000.
- Bitcoin heeft $50k overschreden, wat een bullish trend pre-halving aangeeft.
- De neerwaartse trend van de ETH/BTC-ratio geeft aan dat Bitcoin superieur is aan Ethereum.
- Het hoge percentage van het aanbod in de winst
- Pi-cyclus suggereert meer groeipotentieel voor Bitcoin
Tweewekelijkse marktwijzigingen
10 – 02 / 25 – 02
Nieuws
Inflatie in Europa en de VS wordt steeds hoger.
In onze vorige editie hebben we ons verdiept in de rentetarieven van de FED. Deze keer onderzoeken we de huidige staat van de inflatie.
De consumentenprijsindex (CPI) is, ondanks het wijdverbreide gebruik, geen feilloos instrument om veranderingen in de prijsdynamiek van een economie te meten. Zoals Michael Saylor het zegt: “Inflatie is een vector.” De prijzen van verschillende goederen reageren verschillend op veranderingen in de geldhoeveelheid en het mandje goederen dat de CPI meet, weerspiegelt misschien niet nauwkeurig het uitgavenpatroon van de gemiddelde Amerikaan.
Toch vertrouwt de Federal Reserve op de CPI als een belangrijke inflatie-indicator. De jaar-op-jaar stijging van de CPI in januari bedroeg ongeveer 3,1% en overschreed daarmee de Fed-doelstelling van 2%. Dit inflatiecijfer heeft opnieuw de verwachtingen voor verlagingen van de Federal Funds Rate bijgesteld, die nu naar verwachting niet eerder zullen beginnen dan de Fed-vergadering in juni. Op dit moment bedraagt de CPI 3,1%, zoals blijkt uit onderstaande grafiek.
Als we onze focus verleggen naar Europa, zien we soortgelijke trends als in de VS, zij het met lagere inflatiecijfers. De Eurozone kende een piekinflatie van 10,6%, vergeleken met een piek van 9,1% in de VS. Op dit moment schommelt de inflatie in de eurozone rond de 2,8%, na een eerdere daling tot 2,4%, terwijl de VS op 3,1% zit, met een dieptepunt van 3,0%.
Deze gegevens roepen de vraag op: Zal de Amerikaanse centrale bank binnenkort de rente verlagen? Niet onmiddellijk, zoals eerder besproken. Inflatie kan onverwachts weer opflakkeren, dus het is cruciaal om het monetaire beleid niet voortijdig te versoepelen, met het risico op destabilisatie. Vergeet niet dat inflatie altijd gevolgen heeft voor degenen die de geldhoeveelheid niet controleren.
Het huidige marktsentiment verwacht ongewijzigde rentetarieven voor de volgende bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 20 maart, waarbij 96% geen verandering verwacht, zoals de grafiek hieronder laat zien.
Vooruitkijkend naar de vergadering van 10 mei voorspelt 74% gelijkblijvende tarieven, terwijl 26% een verlaging voorziet. Niemand voorziet een stijging. Deze prognoses zijn gebaseerd op de huidige gegevens, maar als er voor de vergadering van mei nieuwe informatie opduikt, zullen de perspectieven verschuiven. Men moet deze projecties dus voorzichtig interpreteren.
De belangrijkste conclusie? De markt vertoont momenteel positieve vooruitzichten, wat waarschijnlijk een gunstige invloed heeft op alle activaklassen. Inflatie, een constante economische factor, holt gewoonlijk de waarde van activa uit. Voor mensen die hun vermogen willen beschermen, kan het daarom een verstandige strategie zijn om op lange termijn in Bitcoin te beleggen.
Bitcoin ETF’s blijven stijgen
We hebben een aanzienlijke verschuiving waargenomen in de verdeling van BTC onder emittenten na de goedkeuring van deze ETF’s. Grayscale heeft een aanzienlijke uitstroom ervaren, terwijl de nieuw goedgekeurde ETF’s een aanzienlijke instroom zien. Deze trend wordt grotendeels toegeschreven aan de lagere vergoedingen die de nieuwe ETF’s bieden – een groot contrast met Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), die een vergoeding van 1,5% vraagt. Fidelity en BlackRock hebben hun vergoedingen bijvoorbeeld vastgesteld op slechts 0,25% en bieden zelfs vrijstellingen of kortingen aan tijdens de beginperiode.
Een andere factor die deze verschuiving beïnvloedt, zijn de liquidatieacties van grote GBTC-houders. FTX heeft bijvoorbeeld voor ongeveer $1 miljard aan GBTC geliquideerd en de Genesis-beleggingen van Digital Currency Group hebben vergelijkbare stappen gezet. Ondanks deze uitstroom blijft het algemene beeld positief.
Het totale belang van Bitcoin in een ETF is nu 287 K. Met BlackRock als grootste aandeelhouder. Zoals de grafiek hieronder laat zien.
Sinds de officiële lancering van de ETF’s is er een instroom geweest van meer dan $4,8 miljard, met maar liefst $37 miljard geabsorbeerd door exchange-traded producten. De grafiek hieronder toont de instroom van BTC in ETF’s. Dat is ongeveer 113k BTC die in ETF’s zijn gestroomd sinds 11 januari. Dit aantal is lager dan het aantal 287.347 in de bovenstaande grafiek, omdat de stroom van BTC uit grijstinten naar andere ETF’s niet is meegerekend. Het totale aantal BTC in een ETF is op dit moment een verbazingwekkende 720.000 Bitcoins.
Wat betekent dit voor Bitcoin en zijn investeerders? De komst van ETF’s heeft nieuwe wegen geopend voor investeringen in Bitcoin. Dit heeft geleid tot een aanzienlijke toename van het totale kapitaal dat naar de Bitcoin-markt stroomt. De lagere kosten van deze ETF’s maken ze aantrekkelijker vergeleken met traditionele producten zoals GBTC. De introductie van de ETF maakt het ook mogelijk voor andere ETF’s om Bitcoin in hun mandje op te nemen, zoals we zagen bij de Conservative ETF van Fidelity. Nu Bitcoin steeds meer geaccepteerd en vertrouwd wordt, zullen deze trends in ETF’s de markt doen groeien.
Technische analyse
Bitcoin passeert $50k: Pre-Halving Bull Run signaleert groot potentieel
Bitcoin is de grens van $50k gepasseerd, en dit is nog voordat de halvering heeft plaatsgevonden! Dit is een belangrijk bullish signaal voor wat komen gaat na de halvering, als Bitcoin nog schaarser wordt. We hebben een prachtige bounce gezien van het 100-daags voortschrijdend gemiddelde (de oranje lijn), die we als steun gebruiken, en nu staan we voor $52,5k als weerstand.
De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich in een oververhit gebied en veel mensen maken momenteel winst (dit wordt later besproken in het gedeelte over de ketenanalyse). Dit betekent dat een pullback in de koers van Bitcoin niet verrassend zou zijn. In dit scenario lijkt “buy the dip” een goed advies, omdat er nog veel ruimte is voor groei.
ETH vs. BTC: BTC wint
Het is altijd fijn om te weten of je in de beste activa hebt geïnvesteerd. Bitcoin wordt gevolgd door Ethereum als de op één na grootste cryptovaluta. In de afgelopen twee jaar hebben we een neerwaartse trend waargenomen in de ETH/BTC-prijsverhouding. Dit geeft aan dat Bitcoin in deze periode meer aan waarde heeft gewonnen dan Ethereum. Om precies te zijn steeg de waarde van Bitcoin met 30% meer dan die van Ethereum. Gefeliciteerd aan alle Bitcoin miners – jullie hebben de juiste beslissing genomen!
Na steun te hebben gevonden bij ongeveer 0,05, heeft de waarde van Ethereum in Bitcoin-termen een opleving laten zien, in een poging om de neerwaartse trend na de fusie om te keren. Retailmarktdeelnemers kijken reikhalzend uit naar de goedkeuring van een Ethereum ETF. Dit is echter een veel complexer voorstel dan een Bitcoin ETF, vanwege de significant verschillende decentralisatieprofielen van de twee activa. Gezien de voortdurende instroom in BTC van institutionele beleggers lijkt het onwaarschijnlijk dat Ethereum Bitcoin zal overtreffen in groei.
Chain Analysis
Percentage van aanbod in winst: Voorspellingen op korte termijn
Het aantal mensen met winst is een waardevolle indicator voor marktvoorspellingen op de korte termijn. De logica erachter is vrij eenvoudig. Als de meeste mensen verlies lijden, is een massale sell-off onwaarschijnlijk, omdat ze al verlies lijden. Omgekeerd, als de meeste mensen winst maken, is het waarschijnlijker dat ze winst gaan nemen. Dit is geen raketwetenschap, maar een eenvoudige marktdynamiek.
We naderen momenteel een hoog percentage mensen met winst. De markten brengen zichzelf in evenwicht. Als te veel mensen winst maken, begint uiteindelijk de verkoop. Bitcoin is de afgelopen maanden aanzienlijk gegroeid. Voorzichtigheid is geboden, want sommige beleggers kunnen winst gaan nemen. Langetermijnhouders hoeven zich echter geen zorgen te maken. Elke prijsdaling moet worden gezien als een kans om meer te verzamelen met korting.
De Pi-cyclus indicator voorspelt meer groeiruimte in de toekomst
De Pi-cyclus is historisch gezien een betrouwbare indicator voor het voorspellen van markttoppen. Het bepaalt of een markt oververhit is of niet, gebaseerd op enkele onderliggende wiskundige principes waar we hier niet verder op in zullen gaan. Zoals de grafiek hieronder laat zien, kunnen we een prijsdaling verwachten zodra de Pi-cycle lijnen samenkomen.
Op dit moment heeft deze convergentie zich nog niet voorgedaan, wat suggereert dat ook al geeft de vorige grafiek een mogelijke sell-off van Bitcoin aan, de belangrijkste trend zeker opwaarts zal blijven. Daarom moet elke prijsdaling worden beschouwd als een koopkans.
We wensen u een goede week en laat die mining rigs draaien!
Voor meer informatie over Epic Mining en onze hardware sourcing en hosting diensten, kunt u een gesprek plannen met ons team. Elke week analyseren we de beste machines op de markt in termen van ROI. We helpen je graag op weg of voegen meer machines toe aan je portfolio.
